OMX30 - inför veckan

OMX30 momentum börjar så sakta att avta, för veckan har OMX30 en nedgång om 0,6 punkter och stängde på 1255. Stoch S på dygns nivå bröt ned under 80 och är nu fallande, vecko nivån är fortsatt över 80 och stigande.

OMX30 fortsätter att visa styrka relativt US index och en bekräftelse, via brott ned av 1236, har fortfarande inte givits. Dock är US index bekräftelse tydliga och nu i veckan följde även S&P500 med DOW, som givit sälj signal tidigare. Då DOW enbart påbörjat sin nedgångsfas och har betydligt mer att ge på nedsidan, så är det bara en tidsfråga innan OMX30 också hakar på ned, men tålamod är en dygd i trading, så bara att invänta brott ned av 1236, då möjligheten/risken finns att OMX30 vill nosa på 1270, innan den ger upp.

Som högst kom OMX30 upp till 1266 den 14:e augusti - rörelsemönstret sedan 1206 till 1252 och från 1236 till 1266 har varit överlappande och svårtolkat för den kortare trenden. Rörelsen kunde lika gärna beskrivas med en serie a-c. Vid dessa tillfällen kan det vara bra att luta sig mot DOW i syfte att inte luras med i en överreaktion i den befintliga rekylen för OMX30.

För de kommande veckorna och in i September räknar jag med att OMX30 ska genomföra en lite större nedgångsfas som troligtvis påbörjats. Målet är i första hand runt tidigare botten 1109, med ett delmål runt den stigande botten kanalen som per idag ligger runt 1140.

För den längre analysen är min tolkning att OMX30 befinner sig i ett BEAR market rally. Anledningen är att OMX30, till motsats mot US index, drog ned under de tidigare topparna 1127, 5 och 1119 i nedgången från 1258 till 1109. Svårigheten med dessa BEAR rallyn är att det är svårt att i förväg pricka in en topp, likväl som den kan vara klar så kan det finnas en a-c rörelse kvar.

Elliott definierade korrektiva rörelser som enkla (3-vågor) dubbla (7-vågor) och trippla (11-vågor).
Toppen vid 1266 får jag till en 7 vågors sekvens räknat från 833, med andra ord, det kan vara B-vågs toppen, men det kan lika gärna finnas en a-c sekvens upp kvar. Ett annat sätt är att fibba A-vågen och då får jag 1270, 1320 och 1400 som tänkbara nivåer.

Oavsett var B-vågen hamnar så ska OMX30 efter den utföra sin C-våg. Den ska ta index ned under tidigare botten från den 23:e september 2011 på 833. Mitt mål är runt 795. Nedgången lär accelerera när DOW växlar från BULL till BEAR och kikar jag in DOW lite mer noggrant nu när det ledande indexet också visat att den "plogar före de andra" så får jag fram nedan analys.

DOW toppade på 15658 den 2:e augusti, den toppen är en primär våg 3 i en större våg 3 räknat sedan den 6:e mars 2009. DOW ska nu genomföra en lite större nedgång om 7-10% till området fib38,2 14260 - 14550 (S4 botten) vilket blir primär trends våg 4. Bryts dock 13340 i denna nedgångsfas så ska tolkningen växlas till BEAR enligt mina S&P500 chart.

Så länge 13340 inte bryts så ska DOW vidare upp för en större våg 3 topp, ny nedgång om 10% och därefter en sista uppgång till en cykel våg 1 topp. Tidsmässigt bör det ske runt december - Q1 2014, 6 mars 2014 är lika med uppgångsfasen 2002-2007.
Efter cykelfas 1 toppen ska DOW ned >50% till området runt 10,000 (finjusteras efter C1 toppen) till en cykelfas 2. Därav min BEARish vy för 2014 och troligtvis något år till.

Att söka allt för tighta korrelationer mellan enskilda index kan dock vara lite farligt, så de lever sitt egna liv med sina egna cykler. OMX30 tenderar dock att följa DOW väl, men med lite kraftigare rörelser i både ned- och uppgång. Vid tidigare toppar 2007 och 2011, påbörjade OMX30 sin nedgångs fas 55 resp 74 trading dagar innan DOW vände ned.

Så det kan vara nyttigt att hålla ett öga på DOW's rörelsemönster under hösten och vintern. Sen är frågan om OMX30 efter den påbörjade nedgången, nöjer sig med en 7 vågors rekyl upp från 833 till 1266-1270 eller om den ska bli 11 vågor och hamna på en högre topp jämfört med 1266, där 1320 kan vara alternativet. Har själv inget bra odds för det, utan kan bara följa den kommande nedgången.

Om OMX30 är runt 1140 området när DOW bottnar ur runt min målnivå, ja då är det mer troligt att OMX30 ska göra våg 9-11 upp mot 1320. Bryter dock OMX30 1109 när DOW bottnar i sin P4:a ja då är 1266 området toppen för ett par år framåt. 

Lycka till,

Bråkar lite med HK, så graferna får tyvärr utgå denna helg, uppdaterar dock så snart det lirar igen.